sábado, 31 de enero de 2009

Madoff-La Ponzificacion de las Finanzas

Madoff, la Ponzificación de los Mercados Financieros Globales
Por Juan Ramón Jiménez de León
Economista, Académico y Periodista

En esta difícil Navidad del 2008, estalló el escándalo financiero del momento, Bernard Madoff, un judío que estafó a miles de inversionistas, utilizando el esquema piramidal que tanto usan muchas empresas globales de marketing, en el llamado ventas de multi-nivel, como Tupperware, Amway, Herbalife o Avon, en donde se combina marketing directo y franquicias, y hay muchas variantes diferentes. Madoff era el Presidente de la Bolsa NASDAQ, era el Director de la Escuela de Negocios de la Universidad Yeshiva de Nueva York y también era parte del Consejo de Administración de dicha universidad judía a la que terminó estafando con 110 MDD, el monto de lo defraudado por Madoff llega hasta los 50,000 MDD, algo así como las ventas de petróleo y las remesas de los mexicanos en el exterior, eso de que judío no come judío, quedo como otro mito mas y que se aplicaba a Carlos Marx, el gran ideólogo de la destrucción del capitalismo, que jamás en su obra mencionó a la Usura, tan común en la comunidad judía hacia el resto de la sociedad y la base de la Usura Bancaria que esta utilizando el diferencial o spread entre tasas de interés activas (lo que le cobra el banco por el uso del dinero del propio banco, por ejemplo tarjetas de crédito) y las tasas de interés pasivas ( o sea lo que le paga el banco, cuando Ud deposita su dinero). Su estatus es más difuso, en general se considera legal siempre que no caiga en convertirse en una pirámide o esquema de Ponzi – muchos de esos negocios están siempre en el filo, y en el Internet abundan ahora sistemas fraudulentos donde hablan de grandes cantidades que se obtienen de loterías o los correos engañosos a todo el mundo le llegan por Internet haciéndose pasar por bancos para hacerse con datos personales o cuentas son «estafas por Internet», no timos. Para que fuera un timo quien recibe el mensaje debe querer aprovecharse de quien lo envía, como por ejemplo en los clásicos timos nigerianos que prometen grandes sumas de dinero por sacar fortunas de ex-dictadores de África, o porque te ha tocado una lotería a la que nunca jamás ha jugado, para colmo en algún país lejano, técnicamente se llama Esquema Ponzi, un esquema fraudulento inventado por el italiano Carlo Ponzi, nacido en Parma, Italia en 1877 {luego vendría otro fraude muy reciente con Parmalat} que emigró en 1903 y a los 21 años a Boston, Estados Unidos y fallecido en un hospital de caridad en Río de Janeiro, Brasil en 1949 en la total pobreza. En el Boston de los años 20, Charles Ponzi recibió de su Italia natal una correspondencia que incluía unas estampillas a portes pagados. Al cambiarlas por dólares notó que había una diferencia a su favor en el arbitraje que le reportaba unos pocos centavos por cada una. Ahora este esquema se aplica a los cambios de divisas o FOREX, en el tipo llamado Cross Rates o Tipos de Cambio Cruzados, y el esquema ha avanzado hacia el arbitraje de cambios de divisas en opciones o coberturas muy complejas, recuerde Ud el caso de la Comercial Mexicana que perdió grandes cantidades en estos esquemas aparentemente sencillos, pero regresando a Ponzi, notó que el cupón que él había recibido de Italia había sido comprada en España y encontró que la razón de esto era que el precio en España era excepcionalmente bajo debido a la debilidad de la moneda en esos momentos este había costado en pesetas el equivalente de 1 céntimo de dólar, constató que le servía para percibir sellos americanos por valor de 6 céntimos. La operación de arbitraje ofrecía un extraordinario beneficio y Ponzi pronto se convenció que podría hacerse millonario. Empezó a difundir su descubrimiento entre sus amistades que rápidamente solicitaron participar en el negocio. Con ese solo argumento de negocio y un poder extraordinario de persuasión, convenció a sus amigos de invertir con él su dinero con la promesa de devolverles su inversión a los 90 días con un interés directo del 45% sobre el capital. A las pocas semanas tenía una fila enorme de personas deseosas de invertir en el "negocio de Ponzi" y que no querían tener la vergüenza de ser los tontos del barrio que no habían invertido en un negocio seguro. Para responder a la demanda tendría que haber comprado 200 millones de cupones postales, o sea cantidades inexistentes, y Ponzi ni lo intentó; se limitó a utilizar parte de las inversiones que le llegaban cada día para devolver escrupulosamente la cantidad pactada con los primeros inversores, y así aumentar su credibilidad. Vivió unos meses de desaforado lujo, hasta que los flujos entrantes dejaron de cubrir los compromisos adquiridos, y acabó en la cárcel. No era exactamente una pirámide (en las pirámides lo que se trata es de convencer al nuevo participante de que trabajando él mismo para conseguir otros entrantes se asegura una extraordinaria multiplicación de su apuesta), pero tiene las mismas características de estafa apoyada en la íntima esperanza de conseguir dinero fácil que se esconde en el corazón de la mayoría de los mortales (y que explica el rol social de las loterías). Un esquema Ponzi hoy en día es conocido como un consiste en un sistema de inversión que promete altos créditos. Para poder dar esos altos rendimientos, los nuevos inversores son los que pagan los intereses de los antiguos inversores. El sistema sigue funcionando mientras el flujo de nuevos inversores continúa aumentando; en el momento que el flujo de inversores disminuye no se pueden pagar los intereses a los iniciales, ni, por supuesto, devolver el dinero invertido ni por estos ni por los siguientes, y el esquema se viene abajo. Esto sucedió con una complicada red de apalancamientos financieros con la gran aseguradora AIG, que al final terminó quebrando un centenar de bancos y Casas de Bolsa de Nueva York. En realidad, ¿dónde están los límites del “esquema” de Ponzi? ¿A partir de qué momento es estafa? Todo agente de inversiones intenta que sus clientes confíen en la calidad de los productos que ofrece, y aunque lo hagan con buena fe, no siempre transmiten al ahorrador una evaluación realista del riesgo. Por ejemplo en la Bolsa de Valores siguen proporcionándonos todos los días ejemplos de valores que suben muy por encima de su valor técnico (se inflan los resultados con “contabilidad creativa al tipo ENRON” como stock options, o coberturas accionarias a futuro; Empresas especiales o fantasmas para convertir deudas en dinero en efectivo-el caso escandaloso de UNEFON y CODISCO de TV Azteca de Ricardo Salinas Pliego, que empezó siendo vendedor de licuadoras y aprendió el negocio de las pirámides, por el cual lo expulsaron de la Bolsa de Nueva York-NYSE y le aplicaron la Ley Sarbanes Oxley, las off-sheet balances o llamadas Cuentas de Orden que están fuera de los balances contables y los estados financieros, el EBITDA o sean los ingresos brutos antes de impuestos sobre la renta, depreciación, amortización) impulsados por compradores que se retiran progresivamente hasta que llegan los menos informados que acaban comprando en el punto más alto, justo antes de la caída. El “esquema” de Ponzi es algo más que una estafa, es un comportamiento social de especulación extrema del que no está exento el sector público (AFORES mexicanas cotizando en la Bolsa Electrónica de la que Madoff fue su Director General).

Paul Samuelson {abuelo del asesor financiero de Obama, Lawrence Summers, expulsado como Rector de la Universidad de Harvard, por sus opiniones discriminatorias contra las mujeres), el autor del manual de economía con el que se han formado la mayoría de los economistas contemporáneos, que recibió el premio Nóbel en 1970, detectó esta generalización social del esquema de Ponzi al utilizarlo en un artículo como explicación del sistema de reparto de la Seguridad Social, un sistema que también ofrece a los pensionistas garantías de ingresos que no corresponden a la posible rentabilidad de las contribuciones pasadas, y que financia sus pagos con las aportaciones de los nuevos entrantes.

La actual crisis financiera de Estados Unidos puso al descubierto la llamada “locura Madoff”, que al retirase nuevos inversionistas, se cayo la pirámide armada con opciones financieras, es decir no era un juego infantil sino bien armado en las aulas universitarias de la comunidad sionista de Nueva York, el prestigio de venir de la NASDAQ ubicada en el Times Square de la ciudad, un espectáculo visual impresionante, le daba al personaje un aire de conocedor de los subterráneos de Wall Street. La Comisión de Valores o SEC le llamó la Ponzificacion de las Finanzas, pues esto estaba aumentando alarmantemente en los mercados financieros, a tal grado que han tenido que capacitar a policías especializados en estos temas de defraudación masiva con instrumentos sofisticados de inversión, también los académicos le han llamado el "Harvard Endowment", es decir de la Universidad numero 1 del mundo están saliendo los llamados Money Managers Globales y muchos de estos están saliendo depredadores a escala mundial, en el caso de México tenemos los ejemplos de Alfredo Elías Ayub, Director de la CFE y un Gangster Financiero de primer mundo, otro mas es Antonio Madero Bracho, siempre en el sector privado, heredero de la mítica familia Madero de Torreón, Coahuila, pero inmiscuido en grandes fraudes y mentor de los estudiantes mexicanos en Harvard; Madoff tiene grandes inversiones privadas debidas a sus fraudes como el lujoso apartamento de 6 MDD del East Side de Nueva York, un fabuloso yate llamado “Bull” (que en la jerga financiera significa que el mercado esta activo), dicho yate de 55.5-pies fue construido en 1969 por Rybovich e Hijos, una firma de 80 años de la Florida que también le construyó el yate al famoso escritor Ernest Hemingway y al Capo de Chicago ,Anthony "Big Tuna" Accardo. Madoff tiene estacionado su yate en una marina llamada Intracoastal Waterway que se encuentra al lado de otra lujosa propiedad de $9.4 millones de USD en Palm Beach, Florida., que está registrado a nombre de su esposa Ruth, es un condo de dos niveles 8,753-pies cuadrados que tiene cinco recamaras, siete baños y alberca. Madoff también tiene un par de jets privados, con la firma BLM Air Charter que le provee un Cessna Citation X que comparte con NetJets, una empresa de Berkshire Hathaway, del hombre mas rico del mundo Warren Buffet, asesor actual de Obama, un Segundo avión es un 2008 Embraer que esta localizado en Long Island, una zona suburbana de lujo de Nueva York, en donde tiene otra lujosa propiedad de 10 MDD, en el barrio de Montauk. Y su cauda de propiedades se extiende a Aspen, Colorado con una cabaña de 1 MDD, pero en esta ultima ciudad de acaudalados personajes, defraudó a muchos de ellos por mas de 1,000 MDD. Otro gran perdedor, es el Banco Santander de España, que perdió 1,820 MDD en inversiones piramidales de Madoff, en un fondo llamado Optimal . México no dice nada, pero se especula que las “minusvalias o pérdidas” que registran nuestras AFORES (Fondos de Pensiones Privatizadas por los Neoliberales provenientes de la Universidad de Chicago) que en un 20% invierten en la Bolsa NASDAQ y su Índice Bursátil QQQ inventado por Madoff a través de su fondo de inversión Madoff Investment Securities, que según sus cifras manipuladas deba rendimientos anuales del 18% cuando el mercado solo daba 10%, por ejemplo en noviembre del 2008, su ultimo estado de resultados enviado a sus clientes, contenía 35 operaciones con el Índice Bursátil S&P100, del the Chicago Board Options Exchange-CBOE - mediante opciones call (Standard and Poor's 100 Index Call Options) que dan el derecho a comprar el índice a cierto precio tope 'strike price', y para protegerse de posibles perdidas compraba opciones en venta o Put Options que dan el derecho de vender a un cierto precio, pero esto es un fraude, pues expertos de finanzas corporativas dicen que este Esquema de Coberturas u Opciones no genera mas que rendimientos de 0.42%, la mentira se demostró cuando aparecían en sus estados de cuenta enviados a sus clientes, que había comprado en Noviembre 12, acciones de Microsoft en $21.81USD, pero las acciones de esa empresa nunca estuvieron en ese día por encima de los 20 USD por acción, lo mismo sucedió con acciones fantasmas de Citigroup, Coca-Cola y Apple. Madoff fue arrestado el 13 de diciembre del 2008, acusado de abuso de confianza, defraudación masiva y lavado de dinero.

3 comentarios:

Canek dijo...

Quiero agradecerle con todo mi estima sus artículos... Gracias. Por eso de la necesidad en este cuerno del mundo de información.

Canek dijo...

Y con todo comparto la nesecidad in body and soul to United the LinconJuarezhood

Los Pingüinos dijo...

Este es otro ejemplo de un fraude multinivel:

http://www.youtube.com/watch?v=oYdPcWjHmRQ&feature=channel_page

Saludos