Dinero Plástico
Por Juan Ramón Jiménez de León
Académico de la UNAM y Premio Nacional de Periodismo
EL TIPO DE INTERES
“...Es la parte del beneficio que pueden apropiarse los capitalistas-prestamistas y depende de la relación variable de la demanda de dicho capital monetario por parte de los capitalistas monetarios...” Rudolf Hilferding,El Capital Financiero,La Habana 1971,p.98.
Según mi querida maestra Suzanne De Brunhoff actual directora del grupo ATTAC, en su libro La Oferta de la Moneda (Buenos Aires, Tiempo Contemporáneo) nos dice que David Ricardo-probablemente el mas grande economista de todos los tiempos-decia que la demanda de la moneda se eleva a un cierto valor y no a una cierta cantidad de unidades monetaristas (como lo entienden los monetaristas de viejo cuño como Von Mises o de nuevo cuño como Milton Friedman),lo cual en las palabras de Schumpeter, citado por DeBrunhoff,”quienquiera hace de la cantidad de la moneda una variable autónoma, paga tributo a la teoría cuantitativa del dinero...” op.cit.p.21, como lo explicaba Keynes tiempo despues.
Pero mientras el Gobierno no entienda, por ignorancia, por colusión-corrupción o ineficiencia que las elevadas tasas de interés (fenómeno macroeconómico) generan el fenómeno macroeconómico de la Usura Bancaria la cual hay que entenderla de la siguiente manera:
a) Por el diferencial entre tasas pasivas de interés o sea lo que pagan los bancos por el dinero que el publico deposita en el sistema bancario, que por ejemplo, la mas baja es la que paga el SAR (Sistema de Ahorro al Retiro) en poder los bancos, y que pagan 5 % anualmente y entre las tasas activas de interés o sea lo que cobra el Banco por el uso de su dinero (crédito) que en promedio están alrededor de 5 % mensual.
Este margen de intermediación tan elevado hace que la planta productiva mexicana esta en desventaja frente a sus vecinos del norte, que tienen un margen de intermediación 15 veces menor al de México.
La solución: fijar techos máximos de cobro, en los diferentes tipos de créditos, que regulen este fenómeno perverso que va en contra de la microeconomía empresarial y familiar y contra la macroeconomía al poner en desventaja a los sectores productivos del país frente a sus socios del TLC. Propuesta desde 1916 por Venustiano Carranza, 16 de septiembre de 1916.
b) Por las formulas actuariales que permiten descontar el interés cobrado por anticipado (en las tarjetas de crédito),por descontar anticipadamente la inflación ( que es un interés encubierto ) en la indexación de las deudas a UDIS (unidades de inversión) las cuales son consideradas como de Usura por los UCCC (Uniform Consumer Credit Codes) o Ley de Protección Crediticia de 1974 de los EUA. o bien por permitir pagos excesivos por el pago anticipado de las deudas hipotecarias . La solución: elaborar una Ley de Pagos Justa.
c) Por permitir que la velocidad de pagos (por ejemplo 12 en el caso de las tarjetas de crédito) sea menor a la velocidad de acumulación de intereses (cada 20 días se corta el balance lo que da 360/20=18 periodos de acumulación de interés).
La solución: aplicar un impuesto en cascada que grave la velocidad de ganancias provenientes de este tipo de créditos. Carranza es el inventor de este tipo de impuesto.
“...Ya sea que un banco preste un millón, diez millones o 100 millones, no afectaría de manera permanente la tasa de interés del mercado, sino únicamente el valor de la moneda emitida, es decir que la tasa de interés depende de la tasa de ganancias....” op.cit.p.34 Que quiere decir esto en palabras sencillas, que las elevadas tasas de interés de México, corresponden a las elevadas utilidades de los banqueros. ¿y cual es el dinero mas caro? Obviamente, el dinero plástico, la vaca lechera de los bancos.
Si Ud no entiende acerca de tasas reales, que mejor que el hombre mas poderoso de México para que lo haga de una manera muy sencilla “.....Los Udis son una especie de aficorcamiento ¿que quiere decir esto? que cuando la inflación es relativamente alta, al pagar el interés, esta pagando parte de un interés real y la parte del interés que corresponde a la inflación, esto quiere decir que cuando se pagan tasas de 50 % anual y la inflación es de 45 % anual, entonces hay una tasa real de 5 % y el otro 45 % es para el pago de una amortización anticipada, lo cual complica al deudor en forma excesiva sus flujos de capital.......” (Véase la entrevista completa en EPOCA del 27 de Febrero de 1995,Mercados Financieros contaminan la economía real dice Carlos Slim (Dueño de Telmex, Grupo Carso, Sanborn’s y Sears de México, entre otras empresas). Este ultimo elemento es básico para entender el funcionamiento de las tasas de interés, desde un perspectiva post-keynesiana concluimos que estas se encuentran determinadas por el costo del dinero mas que por el nivel de precios (inflación),ambos elementos son acumulativos, lo que significa que crecen exponencialmente y cuando se les quiere controlar solo disminuye su velocidad pero no su efecto, por ello el fracaso de la política de indexación a UDIS en créditos hipotecarios, los cuales aumentaron las deudas a niveles que la sociedad ni puede, ni debe de pagar.
Por Juan Ramón Jiménez de León
Académico de la UNAM y Premio Nacional de Periodismo
EL TIPO DE INTERES
“...Es la parte del beneficio que pueden apropiarse los capitalistas-prestamistas y depende de la relación variable de la demanda de dicho capital monetario por parte de los capitalistas monetarios...” Rudolf Hilferding,El Capital Financiero,La Habana 1971,p.98.
Según mi querida maestra Suzanne De Brunhoff actual directora del grupo ATTAC, en su libro La Oferta de la Moneda (Buenos Aires, Tiempo Contemporáneo) nos dice que David Ricardo-probablemente el mas grande economista de todos los tiempos-decia que la demanda de la moneda se eleva a un cierto valor y no a una cierta cantidad de unidades monetaristas (como lo entienden los monetaristas de viejo cuño como Von Mises o de nuevo cuño como Milton Friedman),lo cual en las palabras de Schumpeter, citado por DeBrunhoff,”quienquiera hace de la cantidad de la moneda una variable autónoma, paga tributo a la teoría cuantitativa del dinero...” op.cit.p.21, como lo explicaba Keynes tiempo despues.
Pero mientras el Gobierno no entienda, por ignorancia, por colusión-corrupción o ineficiencia que las elevadas tasas de interés (fenómeno macroeconómico) generan el fenómeno macroeconómico de la Usura Bancaria la cual hay que entenderla de la siguiente manera:
a) Por el diferencial entre tasas pasivas de interés o sea lo que pagan los bancos por el dinero que el publico deposita en el sistema bancario, que por ejemplo, la mas baja es la que paga el SAR (Sistema de Ahorro al Retiro) en poder los bancos, y que pagan 5 % anualmente y entre las tasas activas de interés o sea lo que cobra el Banco por el uso de su dinero (crédito) que en promedio están alrededor de 5 % mensual.
Este margen de intermediación tan elevado hace que la planta productiva mexicana esta en desventaja frente a sus vecinos del norte, que tienen un margen de intermediación 15 veces menor al de México.
La solución: fijar techos máximos de cobro, en los diferentes tipos de créditos, que regulen este fenómeno perverso que va en contra de la microeconomía empresarial y familiar y contra la macroeconomía al poner en desventaja a los sectores productivos del país frente a sus socios del TLC. Propuesta desde 1916 por Venustiano Carranza, 16 de septiembre de 1916.
b) Por las formulas actuariales que permiten descontar el interés cobrado por anticipado (en las tarjetas de crédito),por descontar anticipadamente la inflación ( que es un interés encubierto ) en la indexación de las deudas a UDIS (unidades de inversión) las cuales son consideradas como de Usura por los UCCC (Uniform Consumer Credit Codes) o Ley de Protección Crediticia de 1974 de los EUA. o bien por permitir pagos excesivos por el pago anticipado de las deudas hipotecarias . La solución: elaborar una Ley de Pagos Justa.
c) Por permitir que la velocidad de pagos (por ejemplo 12 en el caso de las tarjetas de crédito) sea menor a la velocidad de acumulación de intereses (cada 20 días se corta el balance lo que da 360/20=18 periodos de acumulación de interés).
La solución: aplicar un impuesto en cascada que grave la velocidad de ganancias provenientes de este tipo de créditos. Carranza es el inventor de este tipo de impuesto.
“...Ya sea que un banco preste un millón, diez millones o 100 millones, no afectaría de manera permanente la tasa de interés del mercado, sino únicamente el valor de la moneda emitida, es decir que la tasa de interés depende de la tasa de ganancias....” op.cit.p.34 Que quiere decir esto en palabras sencillas, que las elevadas tasas de interés de México, corresponden a las elevadas utilidades de los banqueros. ¿y cual es el dinero mas caro? Obviamente, el dinero plástico, la vaca lechera de los bancos.
Si Ud no entiende acerca de tasas reales, que mejor que el hombre mas poderoso de México para que lo haga de una manera muy sencilla “.....Los Udis son una especie de aficorcamiento ¿que quiere decir esto? que cuando la inflación es relativamente alta, al pagar el interés, esta pagando parte de un interés real y la parte del interés que corresponde a la inflación, esto quiere decir que cuando se pagan tasas de 50 % anual y la inflación es de 45 % anual, entonces hay una tasa real de 5 % y el otro 45 % es para el pago de una amortización anticipada, lo cual complica al deudor en forma excesiva sus flujos de capital.......” (Véase la entrevista completa en EPOCA del 27 de Febrero de 1995,Mercados Financieros contaminan la economía real dice Carlos Slim (Dueño de Telmex, Grupo Carso, Sanborn’s y Sears de México, entre otras empresas). Este ultimo elemento es básico para entender el funcionamiento de las tasas de interés, desde un perspectiva post-keynesiana concluimos que estas se encuentran determinadas por el costo del dinero mas que por el nivel de precios (inflación),ambos elementos son acumulativos, lo que significa que crecen exponencialmente y cuando se les quiere controlar solo disminuye su velocidad pero no su efecto, por ello el fracaso de la política de indexación a UDIS en créditos hipotecarios, los cuales aumentaron las deudas a niveles que la sociedad ni puede, ni debe de pagar.
El Profesor Antonio Sacristán Colas , prestigiado economista de la UNAM y considerado uno de los keynesianos mas respetables, profesor de la ENE de Salinas, Ortiz, Camacho, etc. antes de su muerte publico su obra póstuma en el CIDE en donde mencionaba que el costo real del dinero o sea las tasas activas de interés, son la Inflación Real y que la visión monetarista de que la inflación es causada por el exceso de circulante y este proviene del Gasto Publico, es una visión muy miope de la realidad, tal y es el caso de que los constantes recortes en el gasto publico, aplaudido por la cúpula empresarial, no han bajado las presiones inflacionarias en la economía mexicana de 1995 y 1996,las altas tasas de interés son las causantes de la alta inflación de costos que padecemos, el costo financiero representaba en 1982 el 15% del total del costo operativo, hoy es de 60%.Ahora el CIDE esta en manos neoliberales. (Leer, Inflación, Desempleo, y Desequilibrio Comercial Externo, Antonio Sacristán Colàs, Centro de Investigación y Docencia Económica, CIDE, Juan Pablos Editores, México DF,1983). Las tasas de interés que cobra la banca (interés activo) son de las mas caras del mundo. En un país en donde el ingreso per capita es 50 veces menor que en los EUA y en donde las tasas activas son 5 veces mayores que en los mismos EUA, se considera como un crimen económico masivo.
El enfoque Post-Keynesiano se origina en el llamado Reporte del Comite Radcliffe (Report of the Committee on the Working of the Monetary System,Government Printting, London, 1959 y nos habla que la sociedad demanda liquidez en lugar de dinero en si, en orden para satisfacer el motivo transacción y el motivo especulación, por lo tanto el Mercado del Dinero debe contener tres elementos indispensables: Papel Comercial, cuasi-dinero y bonos. El mas importante de los tres es el llamado cuasi-dinero ( dinero plástico que significa que está casi disponible para utilizarlo, por lo que hemos insistido en abrir una nueva variable en la masa monetaria, la M5) y es el elemento mas volatil que afecta de inmediato las tasas de interés ,la frase keynesiana de que a largo plazo estamos muertos adquiere relevancia pues la sociedad se inclina por mantener un preferencia por el corto plazo, diriase mas actualmente no solo en el mercado del dinero, sino inclusive en productos bancarios como las tarjetas de crédito que son fondos revolventes a 20 días, estos elementos forman parte de la eficacia marginal del capital de Keynes. Aquí convendría analizar detalladamente un articulo de The Wall Street Journal (Mexico’s Money Theorists need a tip from Hong Kong, December 20,1996,pA-17,Editorial Section) en donde se nos muestra que México ha hecho un verdadero culto el combate a la inflación y las teorías de la sobre y la sub-valuación del tipo de cambio y pone como ejemplo el caso de Hong Kong en donde una moneda “sobrevaluada” en un 90% ha hecho crecer de manera explosiva el desarrollo económico de H y por lo tanto de China, la inflación no es el ancla del desarrollo sino el manejo o regulación de las tasas de interés ( Ya Carranza, de nuevo entendió esto en su ley del 16 del septiembre de 1916, que el Constituyente de 1917, dominado por villistas y zapatistas, no le aprobó).
El enfoque Post-Keynesiano se origina en el llamado Reporte del Comite Radcliffe (Report of the Committee on the Working of the Monetary System,Government Printting, London, 1959 y nos habla que la sociedad demanda liquidez en lugar de dinero en si, en orden para satisfacer el motivo transacción y el motivo especulación, por lo tanto el Mercado del Dinero debe contener tres elementos indispensables: Papel Comercial, cuasi-dinero y bonos. El mas importante de los tres es el llamado cuasi-dinero ( dinero plástico que significa que está casi disponible para utilizarlo, por lo que hemos insistido en abrir una nueva variable en la masa monetaria, la M5) y es el elemento mas volatil que afecta de inmediato las tasas de interés ,la frase keynesiana de que a largo plazo estamos muertos adquiere relevancia pues la sociedad se inclina por mantener un preferencia por el corto plazo, diriase mas actualmente no solo en el mercado del dinero, sino inclusive en productos bancarios como las tarjetas de crédito que son fondos revolventes a 20 días, estos elementos forman parte de la eficacia marginal del capital de Keynes. Aquí convendría analizar detalladamente un articulo de The Wall Street Journal (Mexico’s Money Theorists need a tip from Hong Kong, December 20,1996,pA-17,Editorial Section) en donde se nos muestra que México ha hecho un verdadero culto el combate a la inflación y las teorías de la sobre y la sub-valuación del tipo de cambio y pone como ejemplo el caso de Hong Kong en donde una moneda “sobrevaluada” en un 90% ha hecho crecer de manera explosiva el desarrollo económico de H y por lo tanto de China, la inflación no es el ancla del desarrollo sino el manejo o regulación de las tasas de interés ( Ya Carranza, de nuevo entendió esto en su ley del 16 del septiembre de 1916, que el Constituyente de 1917, dominado por villistas y zapatistas, no le aprobó).
Es necesario que la sociedad en su conjunto vea que si no hay bienestar en las familias, tampoco lo habrá en las empresas, ni tampoco lo habrá en el Gobierno, ni lo habrá para las grandes inversiones multinacionales dentro del país, ¿porqué? porque no habrá consumidores con tanto aumento :tasas de interés, energéticos, autopistas, autotransporte de carga y de pasajeros, medicinas, luz, gas, escuelas
Pero veamos un poco de la operatividad de las tarjetas de crédito nacionales. A partir de Febrero de 1996 los de acuerdo a las reglas del Banco de México, los bancos podrán elegir para la operación de tarjetas de crédito, las siguientes tasas de interés:
· TIIE o tasa de interés interbancaria de equilibrio
· Tasa Primaria de Cetes, especificando plazo
· Costo de captación a plazo (CCP)
Ya habiéndose definido la tasa de interés de referencia, se establecerá el numero de puntos porcentuales, máximo y mínimo que podrán sumarse a las citadas tasas de referencia, así el 22 de Febrero de 2005,los bancos se vieron obligados a publicar su método de calculo, basándose en la TIIE....
TASAS de Interés
Banco Anteriores Nuevas Calculo Rangos Máximos y Mínimos
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Banamex 59.80 60.50 TIIE + 21 ND
Bancomer 67.00 87.00 TIIE + 2.2 mes TIIE Min 18 y Max 25
Serfin 63.70 75.20 TIIE + 1.9 mes TIIE Min 16 y Max 27
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Fuente : Infosel
Las formulas mas utilizadas en las tarjetas de crédito son las siguientes:
a) El saldo promedio actuarial. Considerado el mas caro dentro de las tarjetas de crédito, funciona de la siguiente manera:
Formula: Interés Continuo por (Saldo promedio anterior + compras + disposiciones en efectivo) menos pagos
b) Balance Total. este funciona de la siguiente forma:
Formula: Interés Continuo por (Saldo Promedio Anterior + compras + disposiciones - pagos)
c) Saldo Promedio Directo. En este método no se aplica el interés si el saldo anterior fue cero.
d) Balance Anterior. En este método, si el saldo no fue pagado en su totalidad, los intereses se aplican así:
Formula: Interés Continuo por (saldo promedio anterior) + compras + disposiciones - pagos
e) Método Bi-mensual. Este método es utilizado muy a menudo por las cadenas departamentales.
Formula: Interés Continuo por (saldo promedio del mes anterior + saldo promedio del mes actual + compras - pagos).
En el caso de México, las utilidades de las tarjetas de crédito se estiman en un 20% y representan hasta un 50 % de las utilidades de la banca (esto no lo mencionan los bancos pero hablando con expertos de los bancos, estas son sus estimaciones, debido a varios factores: uno el fondeo/prestamo es mucho mas amplio en México que en los Estados Unidos, esto se puede corroborar en el diferencial entre tasas activas y pasivas, otro factor, es el factor de monopolio, que permite actuar con total discrecionalidad en las tasas impuestas, castigos, formulas de interés compuesto, integración de varios servicios en un todo).
La famosa revista inglesa The Economist , plantea que los tres grandes problemas que tienen los bancos en los países emergentes son :
REGULACION. Pues en los bancos están grandes grupos industriales, corredurías financieras, aseguranzas (en México servicios de pensiones y hasta telefonía básica),esto se debe al control monopólico de unas cuantas familias sobre todo el sector productivo-financiero. Aquí el Estado camina muy despacio, no puede con el poder económico o de plano se integra o se doblega al mismo. Por lo que habría solo de aplicar la ley en vigencia, el articulo 28 para darle salida al libre mercado.
MERCADOS DERIVADOS. Aquí la situación es que los fondos de deposito del publico van a parar a los mercados bursátiles, del dinero, en grandes inversiones en turismo, carreteras y telecomunicaciones. La solución moderna es aplicar la propuesta básica de ATTAC, el Tobin Tax a la especulación.
OPERACIONES OFF-SHORE. Que se presta mucho a operaciones de lavado de dinero, evasión de impuestos, fuga de capitales, auto-prestamos a través de empresas fraudulentas ligadas a los mismos dueños de los bancos, como ha sido el caso de ABACO-CONFIA, en donde los inversionistas mexicanos fueron timados en mas de 2,000 millones de dólares, por este grupo de Monterrey que tenia entre sus personalidades al Gobernador del PAN, ahora a cargo de la Secretaría de Economía foxiana , empresarios de los grandes consorcios como VISA, FEMSA, ALFA , etc, o empresas de corredurías extranjeras sin ningún control del aparato gubernamental, como las llamadas FOREX u operaciones con divisas extranjeras , las cuales siendo un mercado gigantesco de 1.5 trillones de dólares al día, se prestan en base a la ignorancia financiera al fraude, ya que las divisas tienen alrededor de 350 variables macroeconómicas, técnicas y estadísticas que las pueden afectar y por el otro lado el punto de equilibrio mundial en cuanto a inversión esta alrededor de los 30,000 dólares.
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